ORPEA : Que demander de plus ?

Le groupe Orpea (FR0000184798 - ORP) est engagé dans la prise en charge globale de la dépendance en Europe à travers un réseau d’établissements spécialisés composé d’établissements d’hébergement pour personnes âgées dépendantes (EHPAD) et de cliniques de moyen séjour (de soins de suite et de psychiatrie).

Le groupe est présent en France (252 établissements), en Belgique (19 établissements), en Espagne (16 établissements), en Italie (11 établissements) et en Suisse (2 établissements)*.

* Chiffre au premier semestre 2010.

Coté sur le Compartiment A de l’Eurolist, le titre est éligible au PEA et au SRD.

Sur un an glissant, le titre affiche une progression de 11,66 % avec des cours extrêmes enregistrés le 2 novembre 2010 (plus haut à 36,94 euros) et le 8 février 2010 (plus bas à 28,16 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 53.700 pièces environ.

Vendredi, dans un volume de 114.657 pièces, l’action s’est appréciée de 2,24 % à 36,015 euros.

Au titre du troisième trimestre de l’exercice en cours, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 244,4 millions d’euros, contre un chiffre d’affaires de 216,6 millions d’euros pour la même période de l’exercice précédent (soit + 12,8 %, mais + 8,1 % en croissance organique).

Sur les neufs premiers mois de l’exercice en cours, le chiffre d’affaires s’est établi à 714,2 millions d’euros, contre un chiffre d’affaires de 621,1 millions d’euros pour la même période de l’exercice précédent (soit + 15,0 % mais + 8,9 % en croissance organique).

Analyse technique

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A moyen terme, le titre évolue au sein du couloir haussier R1-S1, entre 37,30 et 30,09 euros. A court terme, la tendance est baissière, comme l’illustre le couloir R2-S2, entre 35,59 et 33,72 euros.

A noter qu’à l’issue de la séance de vendredi, le cours a franchi à la hausse la droite de résistance baissière de court terme R2, générant un signal d’achat qui pourrait amener le cours à proximité de la résistance de moyen terme R1.

Toutes les moyennes mobiles sont passées au-dessous du cours et sont orientées à la hausse, à l’exception de la moyenne mobile à 50 jours qui est sur une tendance neutre.

Depuis que le cours a touché la droite de support baissière S2 le 4 janvier, les volumes sont nettement au-dessus de la moyenne quotidienne des échanges (53.700 pièces - Trait vert sur notre graphique des volumes).

La ligne d’OBV (On Balance Volume) s’est redressée, beaucoup plus que le cours, ce qui indique que des investisseurs sont en train de renforcer leur position.

Un long chandelier blanc pratiquement sans ombre basse a symbolisé la séance de vendredi. Cette bougie confirme l’existence d’une pression acheteuse (elle suit également la bougie de la séance précédente qui montrait l’amorce de ladite pression).

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est très correcte :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 63 % et évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le vert. L’indicateur est orienté sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 71 %, évolue en zone de surachat. L’indicateur évolue sur une tendance haussière, au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle.

La cassure de R2 vient de lancer un signal d’achat qui est confirmé par un accroissement des volumes. Et les indicateurs techniques sont bien orientés. Que demander de plus ?

Achat aux cours actuels. L’objectif imparti sera de 37,50 euros en première approche, puis de 39,50 euros par la suite.

Seuil de sécurité : 5 % au-dessous du cours d’achat.

L’objectif flottant (ou flexible) se substituera par la suite à notre objectif final. Il sera bien entendu protégé par le stop suiveur.

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L’équipe de BourseWinner vous présente ses meilleurs vœux pour cette nouvelle année !