NASDAQ Composite : Anticipation pour la séance du 22 février

Le NASDAQ, acronyme de National Association of Securities Dealers Automated Quotations (Association Nationale des Courtiers en Valeurs Mobilières), créé en 1971, est le deuxième plus important marché d’actions des Etats-Unis, derrière le New York Stock exchange, en termes de volumes traités. C’est le plus grand marché électronique d’actions du monde.

L’indice NASDAQ Composite (US9900751036 - COMPX) est le marché américain concentré sur les nouvelles technologies. Il est calculé à partir de toutes les valeurs du NASDAQ (plus de 3.000 actions) à l’exception des bons de souscriptions.

L’indice composite américain a démarré la séance de vendredi sur une note stable (+ 0,06 % à 2.833,35 points). Indécis, l’indice américain restait bien orienté jusqu’à atteindre un plus haut de séance de 2.840,51 points (+ 0,32 %) à 18 heures 25 (heure française). Progressivement, des prises de bénéfices arrivaient sur le marché et conduisaient l’indice jusqu’à un plus bas de 2.823,65 points (- 0,28 %) à 20 heures 31. Dans les deux dernières heures de cotations, l’indice regagnait du terrain. Il terminait la séance sur une note stable, à 2.833,95 points (+ 0,08 %).

A l’issue de la séance de vendredi, 1.355 valeurs ont terminé en hausse, 1.285 en baisse et 137 stables. Il y a eu 246 plus hauts annuels enregistrés et 20 plus bas annuels.

Depuis le début de l’année, l’indice affiche une progression de 6,83 % avec des cours extrêmes touchés le 18 février 2011 (plus haut à 2.840,51 points) et le 4 janvier 2011 (plus bas à 2.663,64 points).

Sur un an glissant, la hausse s’élève à 26,42 % avec des cours extrêmes touchés le 18 février 2011 (plus haut à 2.840,51 points) et le 1^er juillet 2010 (plus bas à 2.061,14  points).

Analyse graphique

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L’indice composite américain continue d’évoluer sur une tendance positive, tant à moyen terme (canal R1-S1, entre 3.006,51 et 2.369,27 points) qu’à court terme (couloir R2-S2, entre 2.877,85 et 2.730,26 points).

En cotant 2.840,51 points à son plus haut lors de la séance de vendredi (Wall Street était fermée hier en raison du President’s Day), l’indice américain a tutoyé le récent plus haut touché le 31 octobre 2007 à 2.861,51 points.

Rappelons que le plus haut historique est de 5.132,52 points (10 mars 2000).

Toutes les moyennes mobiles (20, 50 et 100 jours) évoluent au-dessous du cours et sont orientées à la hausse.

La séance de vendredi a mis en évidence un chandelier en « doji » (séance qui ouvre et qui clôture au même niveau, ou pratiquement au même niveau). Ce « doji » pourrait être l’élément central d’une configuration baissière en « étoile du soir doji » si la séance du jour était représentée, ce soir, par une bougie noire et avec un cours en baisse.

N’oublions pas que la séance de mercredi doit confirmer cette anticipation négative par un cours en baisse et un nouveau chandelier noir.

La validation de cette structure ouvrirait un risque de repli vers la droite de support ascendante de court terme S2, vers 2.750 points.

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, la semaine du 14 au 18 février a été représentée par une bougie blanche qui pourrait représenter une configuration baissière en « pendu ». Toutefois, dans ce type de configuration, la bougie est généralement noire.

Sur un graphique en chandeliers mensuels, le mois en cours a pris la forme d’une bougie blanche non significative avec très peu d’ombre haute et basse.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est correcte :

-         Le RSI à 14 jours est positionné à 69 % sur une tendance neutre à court terme mais haussière à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le vert, sur une tendance baissière à court terme mais haussière à moyen terme ;

-         L’indicateur stochastique, situé à 99 %, évolue en zone de surachat. Il évolue sur une tendance neutre, collé à sa moyenne mobile exponentielle.

Le chandelier en « doji » dessiné vendredi pourrait annoncer un repli de l’indice si la séance du jour était représentée par une bougie noire avec un cours en baisse. La séance de mercredi doit cependant valider cette anticipation baissière.

Le risque de repli envisagé, en cas de scénario négatif, serait de 85 points environ, vers 2.750 points en première approche.

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