NASDAQ Composite : Anticipation pour la séance du 14 mars

Le NASDAQ, acronyme de National Association of Securities Dealers Automated Quotations (Association Nationale des Courtiers en Valeurs Mobilières), créé en 1971, est le deuxième plus important marché d’actions des Etats-Unis, derrière le New York Stock exchange, en termes de volumes traités. C’est le plus grand marché électronique d’actions du monde.

L’indice NASDAQ Composite (US9900751036 - COMPX) est le marché américain concentré sur les nouvelles technologies. Il est calculé à partir de toutes les valeurs du NASDAQ (plus de 3.000 actions) à l’exception des bons de souscriptions.

La dernière séance de la semaine a été globalement positive pour l’indice composite américain. En repli de 0,42 % à 2.689,65 points à l’ouverture, l’indice accrochait immédiatement un plus bas de 2.689,41 points (- 0,43 %) avant de se décider à passer dans le vert à 17 heures 30 (heure française). Le plus haut de la journée était touché à 21 heures 32 à 2.724,61 points (+ 0,87 %). La séance s’achevait sur un gain de 2.715,61 points (+ 0,54 %).

A l’issue de la séance de vendredi, 1.387 valeurs ont terminé en hausse, 1.239 en baisse et 96 stables. Il y a eu 31 plus hauts annuels enregistrés et 67 plus bas annuels.

Depuis le début de l’année, l’indice affiche une progression de 2,36 % avec des cours extrêmes touchés le 18 février 2011 (plus haut à 2.840,51 points) et le 4 janvier 2011 (plus bas à 2.663,64 points).

Sur un an glissant, la hausse s’élève à 14,66 % avec des cours extrêmes touchés le 18 février 2011 (plus haut à 2.840,51 points) et le 1^er juillet 2010 (plus bas à 2.061,14  points).

Analyse graphique

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L’indice composite américain évolue à l’intérieur d’une tendance positive de moyen terme, à l’intérieur du canal R1-S1, entre 3.115,42 et 2.514,60 points. La tendance haussière de court terme (couloir R2-S2, entre 2.928,20 et 2.776,66 points) était également haussière jusqu’au 9 mars où l’indice a franchi à la baisse la droite de support S2, amorçant un repli à l’intérieur d’une configuration graphique en biseau descendant R3-S3 (Traits pointillés sur notre graphique, entre 2.776,66 et 2.761,84 points).

La cassure du support S2 a entraîné le passage de l’indice au-dessous des moyennes mobiles à 20 et à 50 jours. Celles-ci ont orientées à la baisse (MM 20) ou à la hausse (MM 50). En revanche, la moyenne mobile à 100 jours est située sous le cours et engagée sur une tendance haussière.

A l’issue de la séance de vendredi, un chandelier blanc sans ombre basse a été tracé. Apposé à la bougie noire précédente, ce chandelier blanc dessine une configuration positive en « Pénétrante ». Cette structure haussière doit cependant recevoir confirmation lors de la séance du jour.

La phase actuelle de repli suit la configuration négative en « harami baissier » (séances des 8 et 9 mars).

Une hausse de l’indice aujourd’hui permettrait de recouvrir le gap de 13,07 points ouvert le 10 mars à 2.737,68 points.

Cependant, la progression de l’indice, qui est normalement attendue aujourd’hui (à condition que la structure en « pénétrante » soit validée) ne remettrait pas en cause la poursuite de la consolidation de l’indice comme l’indiquent les chandeliers hebdomadaires et mensuels (cf. infra).

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, la semaine écoulée a dessiné un long chandelier noir en « passant de ceinture baissier » situé dans le haut de la tendance haussière. La semaine en cours devrait donc s’avérer négative. Les risques de repli sont situés à 2.647, 2.612 et 2.592 points.

Même constat sur un graphique en chandeliers mensuels où la configuration dessinée ressemble à une structure baissière en « sommet en pince ».

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est difficile :

-         Le RSI à 14 jours est positionné à 44 % sur une tendance haussière à court terme mais baissière à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le rouge, sur une tendance haussière à court terme mais baissière à moyen terme ;

-         L’indicateur stochastique, situé à 86 %, évolue en zone de surachat. Il évolue sur une tendance baissière, au-dessous de sa moyenne mobile exponentielle.

Si une hausse de l’indice est possible aujourd’hui, elle ne pourrait cependant pas remettre en cause la poursuite de la phase de consolidation amorcée le 9 mars. Les configurations en chandeliers hebdomadaires et mensuels annoncent un repli de l’indice vers 2.647, 2.612 et 2.592 points.

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