NASDAQ Composite : Anticipation pour la séance du 14 janvier

Le NASDAQ, acronyme de National Association of Securities Dealers Automated Quotations (Association Nationale des Courtiers en Valeurs Mobilières), créé en 1971, est le deuxième plus important marché d’actions des Etats-Unis, derrière le New York Stock exchange, en termes de volumes traités. C’est le plus grand marché électronique d’actions du monde.

L’indice NASDAQ Composite (US9900751036 - COMPX) est le marché américain concentré sur les nouvelles technologies. Il est calculé à partir de toutes les valeurs du NASDAQ (plus de 3.000 actions) à l’exception des bons de souscriptions.

L’indice composite américain a démarré la séance de jeudi sur une note stable (- 0,09 % à 2.734,93 points) avant de passer dans le vert à 16 heures 45 (heure française). Le plus haut de séance était enregistré à 17 heures 37, à 2.742,43 points (+ 0,19 %) avant de rebasculer dans le rouge à 20 heures 10. Poursuivant son mouvement de repli, l’indice tombait à un plus bas de séance de 2.727,14 points (- 0,37 %) à 21 heures 34. Des achats dans le dernier quart d’heure de cotations permettaient à l’indice de revenir à proximité de son cours d’ouverture. La séance s’achevait ainsi sur une infime baisse de 0,07 % à 2.735,29 points.

A l’issue de la séance de jeudi, 1.143 valeurs ont terminé en hausse, 1.461 en baisse et 142 stables. Il y a eu 206 plus hauts annuels enregistrés et 12 plus bas annuels.

Sur un an glissant, l’indice composite enregistre une hausse de 18,52 % avec des cours extrêmes touchés le 13 janvier 2011 (plus haut à 2.742,42 points) et le 1^er juillet 2010 (plus bas à 2.061,14  points).

Analyse graphique

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Depuis son plus bas de séance accroché le 31 août dernier à 2.101,52 points, l’indice américain poursuit son ascension. Il est actuellement à quelques encablures de son plus haut touché le 31 octobre 2007 à 2.861,51 points.

Rappelons que le plus haut historique est de 5.132,52 points (10 mars 2000).

A moyen terme, l’indice évolue à l’intérieur du canal haussier (R1-S1, entre 2.950,67 et 2.315,05 points).

A court terme, il oscille au sein du couloir également haussier R2-S2, entre 2.866,07 et 2.673,92 points.

Aucun problème pour les différentes moyennes mobiles (20, 50 et 100 jours) qui sont situées au-dessous du cours et sur une tendance nettement positive.

Selon la théorie des chandeliers japonais, la séance de jeudi a été graphiquement représentée par une bougie en « doji » (séance qui ouvre et qui clôture au même niveau, ou pratiquement au même niveau). Cette bougie, apposée au chandelier blanc précédent, dessine une configuration baissière appelée « Sommet en pince ». Cette structure est un signal mineur de renversement de tendance : la tendance antérieure, malgré un possible effritement, ne devrait pas être remise en cause.

A court terme, si la structure était validée, il y aurait un risque de repli vers les 2.677 points environ, soit au-dessus de la droite de support de court terme S2.

A noter qu’un graphique en chandeliers hebdomadaires n’avertit d’aucun risque de retournement à la baisse, idem pour un graphique en chandeliers mensuels.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est correcte :

-         Le RSI à 14 jours est positionné à 74 % sur une tendance baissière à court terme mais haussière à moyen terme. L’indicateur peut paraître élevé (la configuration en « sommet en pince » permet d’envisager un repli du cours) mais il a grimpé jusqu’à 80 % en novembre dernier ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le vert, sur une tendance baissière à court terme mais haussière à moyen terme ;

-         L’indicateur stochastique, situé à 98,9 %, évolue en zone de surachat. Il évolue sur une tendance neutre, collé à sa moyenne mobile exponentielle.

Selon la théorie des chandeliers japonais, l’indice américain devrait connaître une période de consolidation à court terme, jusque vers les 2.677 points probablement. Les plus agressifs pourront prendre une partie de leurs bénéfices à ce niveau quitte à réduire encore leurs positions si l’indice passait au-dessous des 2.650 points.

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