MERSEN : L’orientation du titre est favorable

Le groupe Mersen (ex Carbone Lorraine) (FR0000039620 - MRN), est un expert mondial des matériaux et équipements pour les environnements extrêmes, la sécurité et la fiabilité des équipements électriques. L’activité du groupe est répartie sur deux domaines :

-         Les systèmes et matériaux avancés (équipements anticorrosion en graphite, matériaux en graphite et en carbone, etc.),

-         Les systèmes et composants électriques (balais et porte-balais pour moteurs électriques, fusibles industriels, etc.)

Coté sur le marché Eurolist d’Euronext Paris (Compartiment B), le titre est éligible au PEA et au SRD.

Sur un an glissant, la valeur affiche une progression de 31,79 % avec des cours extrêmes enregistrés le 22 décembre 2010 (plus haut à 35,38 euros) et le 25 février 2010 (plus bas à 23,21 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 18.700 pièces environ.

Vendredi, dans un volume de 13.131 pièces, la valeur s’est envolée de 3,56 % à 34,75 euros.

Au troisième trimestre de l’exercice en cours (clos fin septembre), le groupe a publié un chiffre d’affaires de 183 millions d’euros, en hausse de 21 % à périmètre et changes constants et en progression de 34 % en valeurs historiques.

Sur les neufs premiers mois de l’exercice en cours, le chiffre d’affaires s’est élevé à 531 millions d’euros, en hausse de 12 % à périmètre et changes constants en progression de 21 % en valeurs historiques.

Analyse technique

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Le graphique proposé ci-dessus montre que le titre est bien orienté, tant à moyen terme (canal R1-S1, entre 35,92 et 29,94 euros) qu’à court terme (couloir R2-S2, entre 37,17 et 32,91 euros).

Lors de la séance du 11 janvier dernier, le cours a touché la droite de support ascendant de court terme S2. Il est actuellement en train d’amorcer son rebond en direction de la droite de résistance de moyen terme R1.

Toutes les moyennes mobiles sont situées au-dessous du cours mais elles ont des orientations différentes : neutre pour la MM 20, haussière pour les MM 100 et MM 50.

Les récents volumes ont été inférieurs à la moyenne quotidienne des échanges (18.700 pièces - Trait vert sur notre graphique des volumes).

A noter qu’au regard de la progression du titre vendredi, les volumes de transactions n’ont pas été très élevés (13.100 unités environ).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

La séance du jour a été graphiquement représentée par un long chandelier blanc non significatif avec une ombre basse très faible. La séquence de hausse actuelle est liée à la configuration en « creux en pince » tracée lors des séances du 10 et du 11 janvier.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est mitigée :

-         Le RSI à 14 jours, situé à 58 %, évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et baissière à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours vient de passer dans le vert. L’indicateur est orienté sur une tendance haussière à court terme et baissière à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 80 %, évolue en zone de surachat. L’indicateur évolue sur une tendance haussière mais reste au-dessous de sa moyenne mobile exponentielle.

Malgré la forte progression du titre vendredi, on profitera de l’orientation favorable de la valeur à moyen et à court terme, de l’orientation des moyennes mobiles longues et de la phase actuelle de hausse pour ranger la valeur en portefeuille.

Achat aux cours actuels

Objectif de 37 puis de 38 euros.

Seuil de sécurité : 5 % au-dessous du cours d’achat.

L’objectif flottant (ou flexible) se substituera par la suite à notre objectif final. Il sera bien entendu protégé par le stop suiveur.

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L’équipe de BourseWinner vous présente ses meilleurs vœux pour cette nouvelle année !