IMERYS : Baisse à court terme

Le groupe français Imerys (FR0000120859 - NK) est le leader mondial de la valorisation des minéraux. Imerys est présent dans 47 pays par l’intermédiaire de plus de 240 implantations industrielles. Les produits du groupe sont destinés aux domaines du bâtiment, des produits d’hygiène, des papiers, des peintures, des plastiques, des céramiques ou des télécommunications.

Le titre, coté sur le marché NYSE Euronext Paris (Compartiment A), est éligible au PEA et au SRD.

Sur un an glissant, la valeur enregistre une hausse de 22,39 % avec des cours extrêmes touchés le 12 janvier 2011 (plus haut à 62,65 euros) et le 25 février 2010 (plus bas à 36,75 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 91.600 pièces environ.

Jeudi, dans des échanges de 84.322 unités, le titre a abandonné 2,04 % à 49,08 euros.

Au titre du troisième trimestre (clos fin septembre) de l’exercice 2010, le groupe a généré un bénéfice net, part du groupe, de 67,1 millions d’euros (bénéfice net courant par action de 0,89 euro) contre un bénéfice net, part du groupe, de 21,9 millions d’euros (bénéfice net courant par action de 0,54 euro) pour la même période de l’exercice précédent.

Le chiffre d’affaires trimestriel s’est élevé à 892,2 millions d’euros (+ 26,8 %).

Sur les neufs premiers mois de l’exercice 2010, le bénéfice net, part du groupe, généré est de 186,3 millions d’euros (bénéfice net courant par action de 2,50 euros) contre un bénéfice net, part du groupe, de 33,6 millions d’euros (bénéfice net courant par action de 1,23 euro) pour la même période de l’exercice précédent.

Sur la période sous revue, le chiffre d’affaires s’est établi à 2.515,2 millions d’euros (+ 21,1 %).

Analyse technique

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Le titre évolue sur une tendance nettement haussière tant à moyen terme (canal R1-S1, entre 56,92 et 41,89 euros) qu’à court terme (couloir R2-S2, entre 53,25 et 47,07 euros).

Seule la moyenne mobile courte à 20 jours évolue au-dessus du cours, et sur une tendance haussière. Les autres moyennes mobiles (à 50 et à 100 jours) sont situées au-dessous du cours et suivent une tendance également positive.

Depuis la pointe de volumes du 4 novembre 2010 (206.549 pièces), les échanges sont en diminution. Les récents volumes de transactions ont été très proches de la moyenne quotidienne des échanges (91.600 pièces - Trait vert sur notre graphique des volumes).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

Selon la théorie des chandeliers japonais, la séance de jeudi a été graphiquement symbolisée par une longue bougie noire qui confirme l’anticipation baissière indiquée par la structure en « avalement baissier » (séances des 18 et 19 janvier).

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est difficile :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 42 % évolue en zone neutre, sur une tendance baissière à court terme et à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours vient de passer dans le rouge sur une tendance baissière à court terme et à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 86 %, évolue en zone de surachat. L’indicateur  évolue à la baisse, au-dessous de sa moyenne mobile exponentielle.

Au regard des indicateurs techniques difficiles et de la confirmation de la configuration négative en « avalement baissier », la valeur semble mûre pour une vente à découvert.

Vente aux cours actuels.

Objectif de 47 puis de 46 euros.

Seuil de sécurité : 5 % au-dessus du cours de vente.

L’objectif flottant (ou flexible) prendra ensuite le relais dès le dépassement de l’objectif de l’objectif final. Le gain réalisé continuera d’être protégé par le stop suiveur.

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L’équipe de BourseWinner vous présente ses meilleurs vœux pour cette nouvelle année !