HEIDELBERGCEMENT : Trou d’air à court terme

Le groupe allemand HeidelbergCement AG (DE0006047004 - HEI), situé à Heidelberg, est le leader mondial dans le granulat et un acteur de premier plan dans les domaines du ciment et du béton, ce qui en fait l’un des plus grands fabricants mondiaux de matériaux de construction.

La société emploie quelques 55.000 personnes dans 2.500 sites répartis dans plus de 40 pays.

Le titre est coté sur le marché Prime Standard de la Bourse de Francfort. Il fait partie de l’indice allemand DAX 30 et est éligible au PEA.

Sur un an glissant, le titre accuse un repli de 2,20 % avec des cours extrêmes enregistrés le 14 janvier 2010 (plus haut à 51,91 euros) et le 31 août 2010 (plus bas à 30,86 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 1.240.200 unités environ.

Mercredi, dans des échanges de 1.454.064 pièces, le titre s’est envolé de 3,40 % à 48,99 euros.

Au moment de la rédaction de cet article, le titre était en baisse de 1,49 % à 48,26 euros.

Au titre du troisième trimestre (clos fin septembre) de l’exercice en cours, le groupe a généré un bénéfice net, part du groupe, de 321,8 millions d’euros (1,72 euro par action) contre un bénéfice net, part du groupe, de 149,3 millions d’euros (1,15 euro par action) au troisième trimestre de l’exercice précédent.

Le chiffre d’affaires trimestriel s’est élevé à 3.400,7 millions d’euros (+ 12,6 %).

Sur les neufs premiers mois de l’exercice en cours, le bénéfice net, part du groupe, est de 243,0 millions d’euros (1,30 euro par action) contre un bénéfice net, part du groupe, de 419,3 millions d’euros (3,31 euro par action) pour la même période de l’exercice précédent.

Le chiffre d’affaires pour la période sous revue s’élève à 8.876,6 millions d’euros (+ 5,8 %).

Analyse technique

Cliquez sur le graphique pour zoomer

Orientation favorable pour le titre allemand, que ce soit à moyen terme (canal R1-S1, entre 54,18 et 33,69 euros) ou à court terme (couloir R2-S2, entre 54,51 et 41,54 euros).

Toutes les moyennes mobiles évoluent au-dessous du cours mais elles ont des orientations différentes : haussière pour les MM 100 et MM 50 et neutre (dans l’immédiat) pour la MM 20.

Les volumes de transactions enregistrés mercredi (1.454.064 pièces) ont été supérieurs à la moyenne quotidienne des échanges (1.240.200 - Trait vert sur notre graphique des volumes).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

Graphiquement, la séance de mercredi a été symbolisée par une longue bougie blanche, pratiquement sans ombre basse et haute, qui suit un chandelier blanc également sans ombre basse et haute.

La seconde bougie blanche est légèrement plus petite que le premier chandelier blanc, ce qui montre que la pression acheteuse est en train de s’émousser.

La hausse actuelle du cours résulte de la configuration positive en « tri-star ascendant » dessiné lors des séances du 6, 7 et 10 janvier. Attention, la structure en « tri-star » de la valeur n’est pas pure : l’évolution du cours devra être étroitement surveillée.

A la date de rédaction de cet article, le titre est en baisse de 1,49 % à 48,26 euros : le chandelier dessiné est noir et, apposé à la bougie blanche précédente, traçe une configuration graphique baissière appelée « Sommet en pince ». Cette structure doit recevoir confirmation lors de la séance suivante.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est mitigée :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 61 % et évolue en zone neutre, sur une tendance baissière à court terme et baissière à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le vert. La tendance est haussière à court terme et baissière à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 91 %, évolue en zone de surachat. L’indicateur évolue sur une tendance haussière avec sa moyenne mobile exponentielle au-dessous de lui.

A court terme, le titre pourrait traverser quelques turbulences en raison de la configuration en « sommet en pince » (cf. supra). Toutefois, nous n’hésitons pas à le recommander à l’achat en raison de son orientation positive à court et à moyen terme, à la position des moyennes mobiles et à la hausse des volumes de transactions.

Achat sur léger repli, à 48 euros.

Objectif de 53 euros.

Seuil de sécurité : 45,60 euros.

L’objectif flottant (ou flexible) prendra ensuite le relais dès le dépassement de l’objectif de l’objectif final. Le gain réalisé continuera d’être protégé par le stop suiveur.

A la date de rédaction de cet article, le titre était en baisse de 1,49 % à 48,26 euros.

Suivez la valeur sur Boursorama

L’équipe de BourseWinner vous présente ses meilleurs vœux pour cette nouvelle année !