GECINA : Une tendance favorable

Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC), le groupe Gecina (FR0010040865 - GFC) possède, gère et développe un patrimoine de 11,4 milliards d’euros au 30 juin 2010 essentiellement composé d’immeubles de bureaux et résidentiels situés à Paris et en région parisienne, mais également de résidences étudiants, de plateformes logistiques, d’établissements de santé et d’hôtels.

Coté sur le marché Eurolist d’Euronext Paris (Compartiment A), le titre est éligible au PEA et au SRD.

Sur un an glissant, la valeur affiche une progression de 20,25 % avec des cours extrêmes enregistrés le 7 octobre 2010 (plus haut à 91,8 euros) et le 25 mai 2010 (plus bas à 61,06 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 65.300 pièces environ.

Mercredi, dans un volume de 61.009 pièces, la valeur s’est appréciée de 2,73 % à 87,53 euros.

Au troisième trimestre de l’exercice en cours (clos fin septembre), le groupe a publié des revenus locatifs bruts de 463,1 millions d’euros, contre un montant de 487,9 millions d’euros au troisième trimestre de l’exercice précédent, soit un repli de 5,1 % à périmètre constant et une baisse de 2,3 % à périmètre comparable. Le résultat net récurrent a fléchi de 5,6 % à 261,9 millions d’euros (4,3 euros par action, en baisse de 6,8 %).

Analyse technique

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La valeur est correctement orientée, que ce soit à moyen terme (biseau ascendant R1-S1, entre 93,39 et 81,59 euros) ou à court terme (couloir R2-S2, entre 92,09 et 82,91 euros).

Après avoir flirté depuis la fin décembre avec la droite de support ascendant de court terme S2, le cours a rebondi en direction de la droite de résistance haussière de court terme R2.

Les différentes moyennes mobiles (20, 50 et 100 jours) se sont regroupées au-dessous du cours et commencent à adopter une orientation positive (à l’exception de la MM 50 jours qui suit une tendance baissière).

Les volumes du jour (61.009 pièces) se sont approchés de la moyenne quotidienne des échanges (65.300 unités - Trait vert sur notre graphique des volumes.

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

La séance du jour a été graphiquement représentée par une longue bougie blanche non significative avec très peu d’ombre haute ou basse. Cette hausse confirme l’anticipation positive annoncée par la configuration en « harami haussier » (séances du 10 et 11 janvier).

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est mitigée :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 59 % évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et neutre à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le vert. L’indicateur est orienté sur une tendance haussière à court terme et neutre à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 72 %, évolue en zone de surachat. L’indicateur évolue sur une tendance baissière, au-dessous de sa moyenne mobile exponentielle.

Le cours semble mûr pour une hausse qui pourrait éventuellement le conduire au voisinage de la droite de résistance R2 : la tendance est positive à court terme, les moyennes mobiles sont bien positionnées et la configuration en chandeliers est favorable.

Achat aux cours actuels afin de tabler sur un objectif de 92 euros puis de 93 euros.

Seuil de sécurité : 5 % au-dessous du cours d’achat.

L’objectif flottant (ou flexible) se substituera par la suite à notre objectif final. Il sera bien entendu protégé par le stop suiveur.

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L’équipe de BourseWinner vous présente ses meilleurs vœux pour cette nouvelle année !