Franchissement d’une résistance baissière et accroissement des volumes

Coté sur le NYSE Euronext Paris (compartiment A de l’Eurolist), le titre est éligible au PEA et au SRD.

Le groupe Rubis (FR0000121253 - RUI), opérateur international indépendant spécialisé dans l’aval pétrolier et chimique, opère dans le stockage de produits liquides industriels (produits pétroliers, chimiques et agro-alimentaires) à  travers sa filiale Rubis Terminal et  la distribution de GPL (butane et propane et de produits pétroliers) à travers sa filiale Rubis Energie.

Depuis le début de l’année, le cours accuse un repli de 2,64 % avec des cours extrêmes touchés le 5 janvier (plus haut à 91,49 euros) et le 17 mars (plus bas à 75,20 euros).

Sur un an glissant, en revanche, il affiche une progression de 35,52 % avec des cours extrêmes enregistrés le 19 novembre 2010 (plus haut à 91,79 euros) et le 25 mai 2010 (plus bas à 62,50 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 30.400 pièces environ.

Au titre du premier trimestre de l’exercice en cours, le groupe a publié un chiffre d’affaires de 426 millions d’euros, en hausse de 22 % par rapport au premier trimestre de l’exercice précédent. A périmètre constant, la progression est de 4 %.

Analyse technique

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Le graphique présenté ci-dessus montre que le titre évolue sur une tendance haussière à moyen terme (canal R1-S1, entre 101,48 et 78,53 euros).

A court terme, la tendance est baissière (couloir R2-S2, entre 83,01 et 73,06 euros).

A l’issue de la séance d’hier, le cours a franchi à la hausse la droite de résistance baissière R2. Ce signal d’achat a été corroboré par un accroissement des volumes (cf. infra).

Les moyennes mobiles sont toutes au-dessous du cours et elles ont toutes une orientation baissière.

Les volumes de transactions sont en diminution depuis la pointe du 19 novembre 2010 (126.524 pièces) mais la séance d’hier a vu les échanges augmenter (48.056 pièces), passant nettement au-dessus de la moyenne quotidienne des échanges (30.400 pièces environ - Trait vert sur notre graphique des volumes).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) n’a pas suivi l’évolution du cours : alors que le titre est en repli depuis le 6 janvier, l’OBV reste quasiment constant. Cela traduit une certaine confiance dans la valeur.

La séance de mercredi a été graphiquement symbolisée par un long chandelier blanc non significatif. L’absence d’ombre haute et basse montre la création d’une pression acheteuse.

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, on retrouve une bougie blanche non significative qui franchi également une résistance baissière, envoyant un signal d’achat.

Sur une graphique en chandelier mensuel, la bougie dessinée ressemble à une configuration positive en « marteau ».

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est correcte :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 62 % évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours vient de passer dans le vert. L’indicateur est sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 44 %, évolue en zone neutre. L’indicateur est sur une tendance haussière, au-dessus de sa moyenne mobile.

La valeur est en situation d’achat, tant graphiquement que techniquement. On remarquera également que le cours est très proche de la droite de support de moyen terme S1 et que le franchissement à la hausse de la résistance R2 pourrait être considéré comme un rebond technique.

Achat aux cours actuels

L’objectif est fixé à 90 euros.

L’objectif flottant (ou flexible) se substituera ensuite à cet objectif. Il sera bien entendu protégé par le stop suiveur.

Seuil de sécurité (stop suiveur) : 5 % au-dessous du cours d’achat.

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