Effet Japon

Le titre, coté en continu sur le NYSE Euronext Paris (Marché Alternext), est éligible au PEA mais pas au SRD.

Le 24 septembre dernier, nous vous proposions de vous intéresser, soit aux cours actuels, soit sur repli (vers 4,8 euros), à ce titre. Notre objectif était de 5,40 euros puis de 5,90 euros.

La valeur n’a pu être acquise immédiatement sur repli. Elle n’a donc pu être achetée que le 27 septembre, à l’ouverture du marché, à 4,95 euros. Elle a touché son premier objectif de 5,40 euros le 8 octobre et a grimpé jusqu’à 5,89 euros le 12 octobre ( !), soit une plus-value théorique de 18,99 %. Malheureusement, l’objectif de 5,90 euros n’a pas pu être atteint : le stop suiveur a dépassé le cours par la suite permettant néanmoins de gagner 13,13 % en 14 jours à 5,6 euros (le 14 octobre).

Le groupe Vergnet (FR0004155240- ALVER) est engagé dans deux principaux métiers : la conception  et la fabrication d’éoliennes pour les marchés Farwind ® (zones isolées et exposées aux cyclones et aux vents extrêmes – 650 installées à ce jour) et les équipements d’adduction d’eau en Afrique. Le groupe possède 9 implantations dans le monde (France, Caraïbes, Pacifique, Océan indien, Afrique) et regroupe environ 300 collaborateurs.

Depuis le début de l’année, le titre enregistre une progression de 20,67 % avec des cours extrêmes touchés le 25 février 2011 (plus haut à 5,4 euros) et le 3 janvier 2011 (plus bas à 3,83 euros).

Sur un an glissant, en revanche, il accuse une baisse de 22,04 % avec des cours extrêmes enregistrés le 15 avril 2010 (plus haut à 6,54 euros) et le 24 décembre 2010 (plus bas à 3,83 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 16.400 pièces environ.

Lundi, dans des échanges de 40.018 unités, le titre s’est envolé de  3,55 % à 4,67 euros.

Au titre de l’exercice 2010 (clos fin décembre), le groupe a publié un chiffre d’affaires de 82,4 millions d’euros contre un chiffre d’affaires de 29,0 millions d’euros au titre de l’exercice précédent.

Pour l’exercice en cours, le groupe vise un chiffre d’affaires supérieur à 120 millions d’euros en poursuivant le redressement de ses résultats.

Les résultats 2010 seront publiés le 14 avril après Bourse.

Analyse technique

Cliquez sur le graphique pour zoomer

A moyen terme, la valeur évolue sur une tendance baissière caractérisée par le canal R1-S1 (entre 5,33 et 3,65 euros). A court terme, en revanche, l’orientation est haussière (couloir R2-S2, entre 5,51 et 4,41 euros).

Seule la moyenne mobile à 100 jours évolue au-dessus du cours et sur une tendance baissière. Les autres moyennes mobiles (à 50 et à 100 jours) sont au-dessous du cours mais elles ont des orientations différentes : neutre pour la MM 100 mais haussière pour la MM 50.

Les volumes du jour (40.018 pièces) sont nettement supérieurs à la moyenne quotidienne des échanges (16.400 pièces – Trait vert sur notre graphique des volumes). Ils s’expliquent par l’attrait sur les énergies renouvelables après les accidents des centrales nucléaires au Japon.

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

La séance de lundi a été symbolisée par un chandelier blanc en « passant de ceinture haussier qui permet d’anticiper une retournement de la valeur à la hausse. Cette structure doit cependant être validée lors de la séance suivante (bougie blanche et cours en hausse).

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est mitigée :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 49 %. Il évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et baissière à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le rouge. L’indicateur est orienté à la hausse à court terme et sur une tendance neutre à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 38 %, évolue en zone neutre. L’indicateur  est orienté à la baisse, au-dessous de sa moyenne mobile exponentielle.

Nous recommandons l’acquisition du titre aux cours actuels en raison de la hausse des volumes et de la configuration graphique en chandeliers (qui doit être validée lors de la séance suivante).

Achat aux cours actuels.

Objectif de 5 euros puis de 5,20 euros.

Seuil de sécurité : 5 % au-dessous du cours d’achat.

L’objectif flottant (ou flexible) prendra ensuite le relais dès le dépassement de l’objectif final. Le gain réalisé continuera d’être protégé par le stop suiveur.

Suivez la valeur sur Boursorama