EDF ENERGIES NOUVELLES : De possibles trous d'air

Le 20 août dernier, nous vous proposions de vous intéresser à ce producteur d’électricité. Notre conseil prévoyait de se porter à la vente aux cours actuels afin de viser un objectif de 29 puis de 27,50 euros. Notre conseil était assorti d’un stop suiveur fixé à 5 % au-dessus du cours de vente.

Le titre a pu être vendu au cours de 31,41 euros le jour de notre conseil. Il a malheureusement été rattrapé par son stop suiveur le 1^er septembre, à 31,68 euros. Notre position a été débouclée en 9 jours avec, à la clé, une moins-value de 0,79 %.

Notre seuil de sécurité était certainement mal placé car le 24 septembre, notre premier objectif de 29 euros tombait (plus-value de 7,7 %). Le second, à 27,50 euros était frôlé : le 4 octobre, le cours accrochait un plus bas de séance de 27,965 euros (plus-value théorique de 11 %).

EDF Energies Nouvelles (FR0010400143- EEN) est un producteur d'électricité verte, avec une activité dans plusieurs filières et une implantation internationale. Opérateur intégré, l'entreprise intervient du développement de projets à la production d'électricité.

Filiale à 50% du Groupe EDF, EDF Energies Nouvelles est un acteur majeur du marché mondial de l'éolien.

Depuis 2007, l'entreprise accélère son développement dans la filière solaire photovoltaïque, devenue son deuxième axe de développement prioritaire après l'éolien.

Coté sur le compartiment A de l’Eurolist, le titre est éligible au PEA et au SRD.

Depuis le début de l’année, le cours accuse un repli de 12,08 % avec des cours extrêmes touchés le 8 janvier 2010 (plus haut à 39,22 euros) et le 1^er juillet 2010 (plus bas à 26,79 euros).

Sur un an glissant, la baisse est de 12,08 %, avec des cours extrêmes enregistrés le 8 janvier 2010 (plus haut à 39,22 euros) et le 1^er juillet 2010 (plus bas à 26,79 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 71.700 pièces environ.

Vendredi 31 décembre, dans un volume de 14.600 pièces, l’action s’est effritée de 0,06 % à 31,66 euros.

Au titre du 3^ème trimestre (clos fin septembre) de l’exercice en cours, le groupe a publié un chiffre d’affaires de 418,1 millions d’euros, contre un chiffre d’affaires de 294,8 millions d’euros pour le 3^ème trimestre de l’exercice précédent.

Sur les neufs premiers mois de l’exercice en cours, le chiffre d’affaires s’est élevé à 931,1 millions d’euros, contre un chiffre d’affaires de 720,3 millions d’euros pour la même période de l’exercice précédent.

Analyse technique

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Si, à moyen terme, le titre évolue à l’intérieur d’un vaste canal baissier R1-S1 (entre 33,18 et 24,40 euros), à court terme, la tendance est haussière comme le montre le couloir R2-S2 (entre 32,95 et 29,55 euros).

Toutes les moyennes mobiles sont situées au-dessous du cours et possèdent des orientations différentes : baissière pour la MM 100 et haussière pour les MM 20 et MM 50.

Les volumes de transactions enregistrés récemment sont très faibles et sont au-dessous de la moyenne quotidienne des échanges (71.700 pièces – trait vert sur notre graphique des volumes).

La ligne d’OBV (On Balance Volume) ne suit pas l’évolution du cours : ce dernier évolue au-dessus des plus hauts de fin octobre/début septembre alors que l’OBV n’est pas parvenu à dépasser le pic du 28 octobre. Espérons que la période actuelle explique cette désaffection !

La séance écourtée de vendredi a dessiné un chandelier en « doji ». Cette bougie pourrait être  l’élément central d’une configuration baissière en « étoile du soir doji » si la séance de lundi était graphiquement représentée par un chandelier noir avec un cours en baisse (la séance de mardi 4 janvier devant valider cette structure négative).

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est indécise :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 62 % et évolue en zone neutre, sur une tendance horizontale à court terme et haussière à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le vert. L’indicateur est orienté sur une tendance neutre à court terme et baissière à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 69 %, évolue en zone neutre. L’indicateur est en légère baisse, au-dessous de sa moyenne mobile exponentielle.

Au regard de la possible configuration en « étoile du soir doji », de l’orientation baissière à moyen terme et des indicateurs techniques mitigés, nous préférons vendre la valeur à découvert aux cours actuels en vue d’un rachat des positions vers 29,50 euros.

Seuil de sécurité : 5 % au-dessus du cours de vente.

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L’équipe de BourseWinner vous souhaite de passer d’agréables fêtes de fin d’année.