EDF : Attendre une confirmation

Le groupe EDF (FR0010242511- EDF) est un énergéticien intégré, présent sur l’ensemble des métiers : la production, le transport, la distribution, le négoce et la vente d’énergies.

Premier producteur d’électricité en Europe, le groupe dispose en France de moyens de production essentiellement nucléaires et hydrauliques fournissant à 95 % une électricité sans émission de CO2. Ses filiales de transport et de distribution d'électricité exploitent 1.285.000 km de lignes électriques aériennes et souterraines de moyenne et basse tension et de l’ordre de 100.000 km de réseaux à haute et très haute tension. EDF participe à la fourniture d’énergies et de services à environ 38 millions de clients dans le monde, dont près de 28 millions en France.

Coté sur le compartiment A de l’Eurolist, le titre est éligible au PEA et au SRD. Il fait partie de l’indice CAC 40.

Depuis le début de l’année, le cours accuse un repli de 20,81 % avec des cours extrêmes touchés le 20 janvier 2010 (plus haut à 42,84 euros) et le 7 juillet 2010 (plus bas à 30,14  euros).

Sur un an glissant, la baisse est de 11,10 % avec des cours extrêmes enregistrés le 20 janvier 2010 (plus haut à 42,84 euros) et le 7 juillet 2010 (plus bas à 30,14  euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 1.558.000 pièces environ.

Lundi, dans des échanges de 1.611.684 unités, le cours s’est apprécié de 2,52 % à 32,91 euros.

Au premier semestre de l’exercice en cours, le groupe a publié un bénéfice net, part du groupe, de 1.659 millions d’euros contre un bénéfice net, part du groupe de 3.123 millions d’euros un an plus tôt. Le chiffre d’affaires s’est établit à 37.513 millions d’euros, en hausse de 7,7 % sur celui de 1^er semestre 2009.

Analyse technique

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A moyen terme, le cours s’inscrit à l’intérieur d’une configuration en triangle descendant R1-S1 (actuellement entre 33,04 et 30,21 euros).

A court terme, il évolue à l’intérieur du canal haussier R2-S2, entre 35,90 et 31,30 euros.

Les différentes moyennes mobiles (20, 50 et 100 jours) sont orientées à la baisse mais seule celle à 100 jours évolue au-dessus du cours.

Depuis le début du mois de septembre, les volumes sont supérieurs ou très proches de la moyenne quotidienne (1.558.000 pièces – trait vert sur notre graphique).

La séance de lundi a été symbolisée par un chandelier blanc non significatif qui suit la tendance haussière annoncée par la configuration en « marteau » (séance du 31 août).

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est mitigée :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 55 % et évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le rouge. L’indicateur est orienté à la hausse à court terme et à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 17 %, évolue à la hausse en zone de survente. L’indicateur oscille au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle.

Mieux vaut attendre une confirmation de l’orientation positive de la valeur en s’y intéressant sur franchissement de la droite de résistance R1 (33,04 euros actuellement, pente de – 0,09663 point par jour). L’objectif est fixé à R2 (36 euros).

Seuil de sécurité : 5 % au-dessous du cours d’achat.

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