DEUTSCHE TELEKOM AG : Malgré une orientation mitigée

Le groupe allemand Deutsche Telekom AG (DE0005557508 - DTE), situé à Bonn, est le leader allemand et européen des opérateurs de télécommunications.

A fin septembre 2010, le groupe exploitait 36,5 millions de lignes fixes, 16 millions de lignes à haut débit de détail et 129,1 millions de clients détenteurs de téléphone mobile.

Le titre est coté sur le marché Prime Standard de la Bourse de Francfort ainsi que sur la plateforme électronique Xetra. Il fait partie de l’indice allemand DAX 30 et est éligible au PEA.

Sur un an glissant, la valeur accuse un repli de 2,48 % avec des cours extrêmes enregistrés le 16 août 2010 (plus haut à 10,64 euros) et le 7 mai 2010 (plus bas à 8,51 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 17.195.500 unités environ.

Jeudi, dans des échanges de 27.976.039 pièces, le titre s’est apprécié de 1,22 % à 9,72 euros.

Au moment de la rédaction de cet article, la valeur était en hausse de 0,27 % à 9,75 euros.

Au titre du troisième trimestre (clos fin septembre) de l’exercice en cours, le groupe a généré un bénéfice net, part du groupe, de 1.035 millions d’euros (0,23 euro par action) contre un bénéfice net, part du groupe, de 959 millions d’euros (0,22 euro par action) au troisième trimestre de l’exercice précédent.

Le chiffre d’affaires trimestriel s’est élevé à 15.601 millions d’euros (- 4,1 %).

Sur les neufs premiers mois de l’exercice en cours, le bénéfice net, part du groupe, est de 2.277 millions d’euros (0,52 euro par action) contre un bénéfice net, part du groupe, de 356 millions d’euros (0,08 euro par action) pour la même période de l’exercice précédent.

Le chiffre d’affaires pour la période sous revue s’élève à 46.944 millions d’euros (- 3,0 %).

Analyse technique

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A moyen terme, le titre Deutsche Telekom évolue à l’intérieur du triangle rectangle ascendant R1-S1 (entre 10,57 et 9,22 euros). A court terme, la valeur oscille au sein du biseau descendant R2-S2, entre 9,88 et 9,49 euros.

A l’exception de la moyenne mobile courte à 20 jours située au-dessous du cours, toutes les moyennes mobiles évoluent sur une tendance baissière. Les autres moyennes mobiles (à 50 et à 100 jours) sont au-dessus du cours.

Les récents échanges ont montré un accroissement des volumes de transactions, très proches de la moyenne quotidienne des échanges (17.195.500 pièces - Trait vert sur notre graphique des volumes).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

Selon la théorie des chandeliers japonais, la séance de jeudi a été graphiquement représentée par une bougie blanche avec une longue ombre haute et une petite ombre basse. Cette bougie, apposée au petit chandelier noir précédent, trace une configuration positive en « creux en pince ».

Au moment de la rédaction de cet article, la valeur était en hausse de 0,27 % à 9,75 euros.

La séance actuellement en cours dessine un petit chandelier noir en « pendu ». Cette anticipation baissière, si elle devait s’achever ainsi à la clôture du marché, devra recevoir confirmation lors de la séance du lundi 24 janvier. On soulignera que la séance du jour confirme actuellement la structure en « creux en pince »

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est en amélioration :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 50 % et évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours vient de passer dans le vert. La tendance est haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 11 %, évolue en zone de survente. L’indicateur évolue sur une tendance baissière avec sa moyenne mobile exponentielle au-dessus de lui.

Malgré une orientation du titre mitigée (à court terme notamment) et à la position des moyennes mobiles, on recommandera la valeur à l’achat aux cours actuels en raison de la hausse des volumes, de la confirmation de la structure en « creux en pince » et des indicateurs techniques en cours d’amélioration.

Achat aux cours actuels.

Objectif de 10 euros puis 10,50 euros.

Seuil de sécurité : 5 % au-dessous du cours d’achat.

L’objectif flottant (ou flexible) prendra ensuite le relais dès le dépassement de l’objectif de l’objectif final. Le gain réalisé continuera d’être protégé par le stop suiveur.

A la date de rédaction de cet article, le titre était en hausse de 0,27 % à 9,75 euros.

Suivez la valeur sur le site de Deutsche Telekom ou celui de Boursorama

L’équipe de BourseWinner vous présente ses meilleurs vœux pour cette nouvelle année !