Des volumes énormes mais un conseil spéculatif

Le titre, coté sur le NYSE Euronext Paris (compartiment C de l’Eurolist) est éligible au PEA mais pas au SRD.

Le groupe BCI Navigation (FR0000076192 – BNA) est un fournisseur de solutions logicielles dans le domaine de la mobilité. Sa spécificité réside dans la couverture complète de la chaîne de mobilité (localisation, gestion de bases de données, logiciels génériques, adaptation aux télécommunications). Ces solutions sont multimodales et adaptées à la convergence actuelle PC/GPS/Télécom.

Depuis le début de l’année, la valeur enregistre une hausse de 64,84 % avec des cours extrêmes touchés le 15 février 2011 (plus haut à 2,3 euros) et le 3 janvier 2011 (plus bas à 1,29 euro).

Sur un an glissant, la progression est de 27,88 % avec des cours extrêmes touchés le 10 juin 2010  (plus haut à 2,94 euros) et le 30 décembre 2010 (plus bas à 1,25 euro).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 130.900 pièces environ.

Mercredi, dans des échanges de 1.848.620 pièces, le titre s’est envolé de 4,46 % à 2,11 euros.

Au titre du troisième trimestre de l’exercice 2010, le groupe a enregistré un chiffre d’affaires de 47,3 milliers d’euros, contre un chiffre d’affaires de 63,8 milliers d’euros pour le troisième trimestre de l’exercice 2009.

Sur les neufs premiers mois de l’exercice 2010, le groupe a publié un chiffre d’affaires de 122,5 milliers d’euros, contre un chiffre d’affaires de 239,9 milliers d’euros pour la même période de l’exercice précédent.

Analyse technique

Cliquez sur le graphique pour zoomer

A moyen terme, le titre BCI Navigation évolue sur une tendance légèrement baissière (canal R1-S1, entre 2,80 et 1,24 euro). A court terme, le cours oscille à l’intérieur d’une configuration en triangle symétrique R2-S2 (entre 2,25 et 1,71 euro).

Un important gap de 0,31 euro (ramené à 0,19 euro depuis) a été ouvert le 15 février. Le gap a été créé au lendemain de la publication de la signature d’un accord de partenariat technologique avec le spécialiste européen du conseil en innovation et hautes technologies Altran.

Toutes les moyennes mobiles évoluent au-dessous du cours et sur une tendance haussière.

Les volumes du jour (1.848.620 pièces) ont été nettement supérieurs à la moyenne quotidienne des échanges (130.900 pièces – Trait vert sur notre graphique des volumes).

Depuis le 15 février (cf. supra), les volumes sont très importants.

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

Selon la théorie des chandeliers japonais, la séance du jour a été graphiquement représentée par une bougie blanche sans ombre basse. La séquence actuelle de hausse est liée à la configuration positive en « creux en pince » (séances des 17 et 18 février).

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est mitigée :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 77 % évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme. Attention, le RSI est à un niveau élevé : une baisse du cours n’est pas impossible à court terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le vert. L’indicateur évolue sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 69 %, évolue en zone neutre. L’indicateur  évolue à la hausse, au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle.

La hausse des volumes, la position et l’orientation des moyennes mobiles recommandent d’acheter la valeur mais, en raison de l’orientation baissière du titre à moyen terme et des indicateurs techniques mitigés, notre conseil revêtira un aspect spéculatif.

Achat spéculatif aux cours actuels.

Objectifs de 2,30 puis 2,40 euros.

Seuil de sécurité : 5 % au-dessous du cours d’achat.

L’objectif flottant (ou flexible) prendra ensuite le relais dès le dépassement de l’objectif final. Le gain réalisé continuera d’être protégé par le stop suiveur.

Suivez la valeur sur Boursorama