Des éléments pour une vente à découvert

Le titre est coté et négocié sur le marché Main Standard du SIX Swiss Exchange de Zurich. Il fait partie de l’indice suisse SMI (Swiss Market Index) et n’est pas éligible dans un PEA.

Situé à Bâle, le groupe suisse Lonza Group Ltd (CH0013841017 - LONN) est l’un des principaux fournisseurs mondiaux de l’industrie pharmaceutique, des soins de santé et des sciences de la vie. Lonza est le leader mondial dans la production et le support d’ingrédients pharmaceutiques actifs, aussi bien chimiques que biotechnologiques. Le groupe possède un solide savoir-faire dans les grandes et petites molécules, les peptides, les acides aminés et les bioproduits spécialisés. Lonza est chef de file dans la recherche de base des cellules, de la détection d’endotoxines et de la fabrication de thérapie cellulaire.

Depuis le début de l’année, la valeur affiche une progression de 1,99 % avec des cours extrêmes enregistrés le 18 février 2011 (plus haut à 82,20 francs suisses) et le 10 janvier 2011 (plus bas à 68,90 francs suisses).

Sur un an glissant, en revanche, le cours accuse une baisse de 10,48 % avec des cours extrêmes enregistrés le 10 septembre 2010 (plus haut à 90,95 francs suisses) et le 6 juillet 2010 (plus bas à 65,75 francs suisses).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 286.600 unités environ.

Jeudi, dans des échanges de 467.832 pièces, le titre a reculé de 1,91 % à 76,90 francs suisses.

Au moment de la rédaction de cet article, le titre était en légère hausse de 0,07 % à 76,95 francs suisses.

L’indice suisse SMI était en léger repli de 0,10 % à 6.592,30 points

Au titre de l’exercice 2010, le groupe a généré un bénéfice net, part du groupe, de 291 millions de francs suisses (5,53 francs suisses par action) contre un bénéfice net, part du groupe, de 162 millions de francs suisses (3,17 francs suisses par action) pour l’exercice 2009.

Le chiffre d’affaires s’est élevé à 2.680 francs suisses (- 0,4 %).

Les résultats complets de l’exercice 2010 seront disponibles le 21 mars prochain.

Analyse technique

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A moyen terme, la valeur suisse évolue au sein d’une configuration en triangle R1-S1, entre 81,28 et 69,90 francs suisses. A court terme, le cours oscille à l’intérieur d’une structure graphique en biseau descendant R2-S2, entre 78,57 et 74,43 francs suisses.

Les moyennes mobiles à 20 et à 100 jours évoluent au-dessus du cours et elles ont des orientations différentes : baissière pour la MM 100 et neutre pour la MM 20.

La moyenne mobile à 50 jours est située au-dessous du cours et sur une tendance neutre.

Les volumes de transactions sont en diminution depuis le 26 janvier dernier (lors de cette séance, les volumes étaient de 1.118.809 pièces et concernait une infime baisse de 0,07 % à 72 francs suisses mais également une baisse de 4,5 % en intraday).

Les volumes de jeudi (467.832 unités) ont été supérieurs à la moyenne quotidienne des échanges (286.600 pièces – Trait vert sur notre graphique des volumes).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

La séance de jeudi a été symbolisée par un long chandelier noir qui, apposé à la bougie blanche précédente, dessine une configuration négative en « englobement baissier ». La séance du jour doit confirmer cette anticipation baissière (chandelier noir et cours en repli).

A la date de rédaction de cet article, la valeur était en légère hausse de 0,07 % à 76,95 francs suisses.

Une petite bougie en « doji » est en train d’être dessinée. Cette bougie, placé près du bas du chandelier noir précédent, pourrait constituer une configuration positive en « creux en pince ».

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est mitigée :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 45 % et évolue en zone neutre, sur une tendance baissière à court terme et à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours vient de passer dans le rouge. La tendance est baissière à court terme et à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 42 %, évolue en zone neutre. L’indicateur évolue sur une tendance baissière avec sa moyenne mobile exponentielle au-dessus de lui.

Plusieurs éléments graphiques et techniques plaident pour une vente à découvert : l’orientation générale de la valeur, les moyennes mobiles au-dessus du cours, la configuration négative en « englobement baissier » et des indicateurs techniques défavorables.

Vente à découvert aux cours actuels.

Objectif de 74 puis 72 francs suisses.

Seuil de sécurité à 5 % au-dessus du cours de vente.

Ajoutons que l’objectif flottant (ou flexible) prendra ensuite le relais dès le dépassement de l’objectif de l’objectif final. Le gain réalisé continuera d’être protégé par le stop suiveur.

Au moment de la rédaction de cet article, le titre était en légère hausse de 0,07 % à 76,95 francs suisses.

L’indice suisse SMI était en léger repli de 0,10 %.

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