Des éléments à l’achat mais dans une optique spéculative

Le titre est coté et négocié sur le marché Main Standard du SIX Swiss Exchange de Zurich. Il fait partie de l’indice suisse SMI (Swiss Market Index) et n’est pas éligible dans un PEA.

La valeur est également cotée à Stockholm (NASDAQ OMX Stockholm) et à New York (NYSE).

Situé à Zurich, le groupe suisse ABB Ltd (CH0012221716 - ABBN) est un leader mondial dans les technologies d’énergie et d’automation.

L’activité du groupe est répartie sur les domaines suivants : Produits Energie (transport et distribution d’électricité, transformateurs, disjoncteurs,…), Systèmes Energie (réseaux de transport et de distribution d’énergie, postes électriques, commande et électrification des centrales électriques,…), Discrete Automation & Motion (moteurs, générateurs, variateurs de vitesse,…), Produits Basse Tension (disjoncteurs, commutateurs, produits de commande,…) et Process Automation (solution pour le contrôle et l’optimisation d’usines,…).

Le groupe, qui emploie 117.000 personnes, est présent dans plus de 100 pays et à des bureaux dans 87 pays.

Depuis le début de l’année, la valeur affiche une hausse de 8,39 % avec des cours extrêmes enregistrés le 14 février 2011 (plus haut à 23,18 francs suisses) et le 5 janvier 2011 (plus bas à 20,92 francs suisses).

Sur un an glissant, la hausse est de 19,67 % avec des cours extrêmes enregistrés le 21 avril 2010 (plus haut à 24,08 francs suisses) et le 5 juillet 2010 (plus bas à 18,34 francs suisses).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 7.569.700 unités environ.

Lundi, dans des échanges de 8.339.740 pièces, le titre a gagné 1,55 % à 23 francs suisses.

Au moment de la rédaction de cet article, le titre était en hausse de 0,13 % à 23,13 francs suisses et l’indice suisse SMI gagnait 0,31 % à 6.686,43 points.

Au titre du troisième trimestre (clos fin septembre) de l’exercice 2010, le groupe a généré un bénéfice net, part du groupe, de 774 millions de dollars (0,34 dollar par action) contre un bénéfice net, part du groupe, de 1.034 millions de dollars (0,45 dollar par action) pour la même période de l’exercice précédent.

Le chiffre d’affaires trimestriel s’est élevé à 7.903 millions de dollars (- 0,09 %).

Sur les neufs premiers mois de l’exercice 2010, le bénéfice net, part du groupe, généré est de 1.861, millions de dollars (0,81 dollar par action) contre un bénéfice net, part du groupe, de 2.361 millions de dollars (1,03 dollar par action) pour la même période de l’exercice précédent.

Sur la période sous revue, le chiffre d’affaires s’est établi à 22.410 millions de dollars (- 2,7 %).

Analyse technique

Cliquez sur le graphique pour zoomer

A moyen terme, la valeur suisse est engagée sur une tendance haussière à l’intérieur du large canal R1-S1, entre 25,32 et 19,86 francs suisses. A court terme, la tendance positive, plus prononcée, est caractérisée par le biseau ascendant R2-S2, entre 23,73 et 22,13 francs suisses.

La hausse de lundi a ouvert un gap de 0,07 franc suisse à 22,71 francs suisses.

Toutes les moyennes mobiles (20, 50 et 100 jours) sont situées au-dessous du cours et sont orientées à la hausse.

Les volumes de transactions établis lundi (8.339.740 pièces) ont été supérieurs à la moyenne quotidienne des échanges (7.569.700 unités - Trait vert sur notre graphique des volumes). La précédente pointe de volumes (10.620.924 pièces) date du 1^er février dernier : le cours, lors de cette séance, avait touché la droite ascendante de court terme S2.

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

Lundi, la séance a mis en évidence une bougie blanche avec très peu d’ombre basse. Cette structure caractérise un chandelier négatif en « Passant de ceinture baissier ». Généralement, le « passant de ceinture baissier » est de couleur noir, ce qui ajoute plus de force à cette anticipation baissière. De toute façon, cette structure doit être validée par la séance suivante (bougie noire et cours en baisse), ce qui ne semble pas être le cas actuellement.

Au moment de la rédaction de cet article, le titre était en hausse de 0,13 % à 23,13 francs suisses et l’indice suisse SMI gagnait 0,31 % à 6.686,43 points.

Un petit chandelier blanc en « doji » est en train d’être dessiné. Il est encore trop tôt pour se prononcer, mais cette bougie pourrait être l’élément central d’une configuration baissière en « étoile du soir doji » si la séance de demain était représentée par un chandelier noir avec un cours en baisse.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est correcte :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 63 % et évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le vert. La tendance est haussière à court terme et baissière à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 91 %, évolue en zone de surachat. L’indicateur évolue sur une tendance haussière avec sa moyenne mobile exponentielle au-dessous de lui.

En raison de la tendance haussière de moyen terme et de court terme, de la position et de l’orientation des différentes moyennes mobiles, de l’accroissement des volumes de transactions et des indicateurs techniques, nous recommandons la valeur à l’achat.

En revanche, le « passant de ceinture baissier » et la possibilité d’une structure en « doji » et, peut-être, d’une future configuration négative en « étoile du soir doji », donnent à ce conseil une connotation spéculative.

Achat spéculatif aux cours actuels.

Objectif de 24 puis 24,50 francs suisses.

Seuil de sécurité à 5 % au-dessous du cours d’achat.

Ajoutons que l’objectif flottant (ou flexible) prendra ensuite le relais dès le dépassement de l’objectif final. Le gain réalisé continuera d’être protégé par le stop suiveur.

Au moment de la rédaction de cet article, le titre était en hausse de 0,13 % à 23,13 francs suisses et l’indice suisse SMI gagnait 0,31 % à 6.686,43 points.

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