Chevron : Une situation indécise

Chevron Corporation (US1667641005- CVX) est l’un des plus grands groupes pétroliers et gaziers dans le monde. Chevron est impliqué dans tous les aspects de l’industrie de l’énergie : l’exploration, la production et le transport de pétrole brut et de gaz naturel, le raffinage la commercialisation et la distribution de carburants et d’autres produits énergétiques, la fabrication et la vente de produits pétrochimiques, la production d’énergie géothermique, etc.

Le titre est coté sur le marché principal de la Bourse de New York (New York Stock Exchange). Il fait partie de l’indice Dow Jones des valeurs industrielles.

Depuis le début de l’année, le cours est pratiquement stable (+ 0,94 %) avec des cours extrêmes touchés le 3 mai 2010 (plus haut à 83,41 dollars) et le 1^er juillet 2010 (plus bas à 66,83 dollars).

Sur un an glissant, il enregistre une hausse de 16,70 % avec des cours extrêmes enregistrés le 3 mai 2010 (plus haut à 83,41 dollars) et le 19 août 2009 (plus bas à 66,06 dollars).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 10.800.000 unités environ.

Hier, dans des échanges de 7.284.800 pièces, le titre a regagné 0,40 % à 77,1 dollars.

Au second trimestre, clos fin juin, de son exercice en cours, le groupe a dégagé un bénéfice net de 5.409 millions de dollars (2,70 dollars par action) contre un bénéfice net de 1.745  millions de dollars (0,87 dollar par action) un an plus tôt. Le chiffre d’affaires s’établit à 51.051 millions de dollars (+ 28,8 %).

Sur le premier semestre, le bénéfice net est de 9.961 millions de dollars (4,97 dollars par action) contre un bénéfice net de 3.582 millions de dollars (1,79 dollar par action) un an plus tôt. Le chiffre d’affaires s’établit à 97.792 millions de dollars (+ 31 %).

Analyse technique

Cliquez sur le graphique pour zoomer

Aussi bien à moyen terme (canal R1-S1, actuellement entre 85,91 et 67,92 dollars) qu’à moyen terme (couloir R2-S2, actuellement 82,85 et 77,80 dollars), le titre évolue sur une tendance favorable.

Le graphique présenté ci-dessus montre cependant que lors de la séance du 12 août, la valeur a quitté son couloir R2-S2 en cassant le support S2. Elle l’a réintégré dès le lendemain, mais la fébrilité reste encore perceptible : lors de la séance d’hier, une partie des cotations (notamment l’ouverture) s’est déroulée au-dessous de S2.

Les moyennes mobiles (20, 50 et 100 jours) évoluent toutes au-dessous du cours. Et elles sont toutes orientées à la hausse.

Selon la théorie des chandeliers japonais, la séance d’hier a été graphiquement représentée par une bougie blanche en « marteau ». Ce chandelier ne se situe pas exactement dans le creux du marché mais il permet d’anticiper un retournement du marché à la hausse si cette structure était validée aujourd’hui.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est mitigée :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 60 % et évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue dans le vert. La tendance est baissière à court et à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 65 %, évolue en zone neutre. L’indicateur oscille à la baisse avec sa moyenne mobile exponentielle au-dessus de lui.

Malgré l’orientation positive du titre, tant à moyen terme qu’à court terme, de la configuration positive des chandeliers et la situation des moyennes mobiles, nous proposons de vendre la valeur à découvert en raison de la situation indécise des indicateurs et de la fragilité du support de court terme S2.

On pourra vendre la valeur aux cours actuels afin de la racheter vers 73 dollars en première approche puis 71 dollars par la suite. Seuil de sécurité impératif 5 % au-dessus du cours d’achat.

Suivez la valeur sur Yahoo Finance !