CAC 40 : Anticipation pour la séance du 1er juin

Au lendemain de la fermeture des places américaine et britannique pour cause de jour férié et du léger repli de 0,21 % de l’indice de place, le marché parisien s’est octroyé une belle hausse, soutenu par un article du Wall Street Journal selon lequel l’Allemagne serait prête à accorder une aide inconditionnelle à la Grèce, une information qui pourrait apporter un apaisement temporaire sur la dette de certains pays européens.

Outre-Atlantique, des statistiques économiques médiocres n’ont pas réussi à entamer l’optimisme des investisseurs : L’indice de confiance des consommateurs américains s’est établi à 60,8 points en mai, contre 66,0 points en avril (et 66,5 points attendus), l’indice PMI de Chicago a fléchi à 56,6 points en mai (contre 67,6 points en avril et 62,6 points attendus) ; enfin, les prix des maisons individuelles ont reculé de 0,2 % en mars, soit – 3,6 % en données annuelles (et – 3,3 % attendue par les analystes).

Le marché parisien termine la séance sur un gain de 1,63 %, au-dessus des 4.000 points.

Séance passée intégralement dans le vert pour l’indice CAC 40. L’indice avait débuté la journée sur une hausse de 0,44 % à 3.959,91 points (également plus bas de séance). L’indice de place accélérait sa progression au fil des heures pour culminer, à 15 heures 41, à un plus haut de 4.015,25 points (+ 1,84 %). Malgré un certain affaissement dans l’après-midi en raison de la publication de statistiques américaines maussades, l’indice terminait la journée sur une progression de 1,63 % à 4.006,94 points.

Par compartiments de la Cote, les valeurs du CAC 40 ont profité du rebond technique avec 37 titres en hausse et 3 en baisse. Suivent l’Eurolist A (capitalisation boursière au-dessus de 1 milliard d’euros) (108+, 25-, 37=), le SRD (391+, 133-, 42=), l’Eurolist B (capitalisation boursière comprise entre 150 millions et 1 milliard d’euros) (74+, 54-, 62=) et, enfin, l’Eurolist C (capitalisation boursière inférieure à 150 millions d’euros) (118+, 92-, 215=).

Depuis le début de l’année, l’indice CAC 40 affiche une progression de 5,31 % avec des cours extrêmes enregistrés le 16 février 2011 (plus haut à 4.169,87 points) et le 16 mars 2011 (plus bas à 3.693,94  points).

Sur un an glissant, la hausse est de 14,24 % avec des cours extrêmes touchés le 16 février 2011 (plus haut à 4.169,87 points) et le 1^er juillet 2010 (plus bas à 3.321,35 points).

Analyse graphique

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C’est fait ! Le gap de 4,06 points, creusé lundi dernier à 3.983,13 points, a finalement été recouvert. Au lendemain d’une diète sur les volumes, les échanges ont repris (cf. infra) et le canal baissier, tracé en lignes pointillés et actuellement entre 3.972,75 et 3.609,63 points, a été franchi à la hausse. L’indice CAC 40 a repassé la barre des 4.000 points.

Grâce à la hausse du jour, toutes les moyennes mobiles (20, 50 et 100 jours) sont revenues au-dessous du cours mais elles ont des orientations différentes : baissière pour la MM 20, neutre pour la MM 50 et haussière pour la MM 100.

Les volumes du jour (4.236 millions d’euros – chiffre provisoire) ont été largement supérieurs à ceux de la veille (1.244 millions d’euros) et au-dessus de la moyenne quotidienne des échanges (3.378 millions d’euros - Trait vert sur notre graphique des échanges).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit parfaitement l’évolution de l’indice.

Selon la théorie des chandeliers japonais, la séance du jour a été graphiquement représentée par une bougie blanche sans ombre basse. La hausse du marché avait été annoncée dans notre dernière chronique en raison de la présence d’un chandelier en « haute vague ».

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, la semaine qui débute est graphiquement symbolisée par une bougie blanche non significative.

Sur un graphique en chandeliers mensuels, on trouve une bougie noire qui ressemble à une configuration baissière en « Pendu ». Attention, cette structure doit recevoir confirmation lors de la séance suivante (chandelier noir et cours en baisse).

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est mitigée :

-         Le RSI à 14 jours est positionné à 52 %. A court terme, l’indicateur est orienté à la hausse. La tendance est négative à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue en territoire négatif sur une tendance haussière à court terme et négative à moyen terme ;

-         L’indicateur stochastique, situé à 62 %, oscille en zone neutre. L’indicateur évolue sur une tendance haussière à court terme et négative à moyen terme. L’indicateur est passé au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle.

Le chandelier blanc ne permet pas d’anticiper un retournement du marché à la baisse. La hausse devrait donc se poursuivre mais cela ne doit pas empêcher le lecteur d’être vigilant.

Une valeur française a rejoint notre portefeuille ce matin. Nous continuons à rechercher de nouvelles opportunités.

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