CAC 40 : Anticipation pour la séance du 13 juin

Dernière séance de la semaine et journée baissière !

A l’issue d’une séance passée intégralement dans le rouge, la Bourse de Paris a terminé en baisse de 1,90 %, à proximité des 3.800 points.

La publication d’un indicateur décevant en Chine (l’excédent commercial chinois est ressorti à 13,05 milliards de dollars en mai, alors que les économistes tablaient sur un excédent de 18,6 milliards de dollars), une hausse des taux de la Banque centrale de Corée du Sud, la hausse de 0,4 % des prix à l’importation en mai aux Etats-Unis, relançant des craintes sur l’inflation et les inquiétudes concernant la Grèce se sont conjugués pour lourdement peser sur les marchés financiers.

En repli de 0,33 % à 3.865,74 points dans les premières minutes de cotation, l’indice a tenté de revenir en territoire positif en fin de matinée (plus haut de séance de 3.876,55 points, soit – 0,05 %, à 11 heures 18) mais le pessimisme était plus fort que la volonté de passer dans le vert !

Par manque de conviction, l’indice CAC a poursuivi son repli au-dessous des 3.860 points puis creusé ses pertes dès l’ouverture en baisse de Wall Street. Décidément, le désir de sortir du marché était le plus fort !

Et c’est à 17 heures 08 que l’indice touchait un plus bas de 3.798,88 points, soit – 2,06 %. Quelques achats dans la dernière demi-heure n’empêchaient pas l’indice de terminer en baisse de 1,90 % à 3.805,09 points.

Par compartiments de la Cote, les valeurs de l’Eurolist C (capitalisation boursière inférieure à 150 millions d’euros) se sont défendues avec 87 titres en hausse, 128 en baisse et 210 stables. Suivent l’Eurolist B (capitalisation boursière comprise entre 150 millions et 1 milliard d’euros) (27+, 92-, 71=), le SRD (108+, 416-, 47=), l’Eurolist A (capitalisation boursière au-dessus de 1 milliard d’euros) (15+, 114-, 41=) et, enfin, le CAC 40 (1+, 39-).

Depuis le début de l’année, l’indice CAC 40 affiche une progression de 0,01 % avec des cours extrêmes enregistrés le 16 février 2011 (plus haut à 4.169,87 points) et le 16 mars 2011 (plus bas à 3.693,94  points).

Sur un an glissant, la hausse est de 8,20 % avec des cours extrêmes touchés le 16 février 2011 (plus haut à 4.169,87 points) et le 1^er juillet 2010 (plus bas à 3.321,35 points).

Analyse graphique

Cliquez sur le graphique pour zoomer

Encore un petit effort et le gap le plus ancien, celui creusé le 18 mars à 3.796,62 points, sera recouvert ! L’indice de référence termine la dernière séance de la semaine sur une baisse de 1,90 % après avoir perdu 2,06 % en séance ! Il continue de s’inscrire à l’intérieur du canal baissier tracé en lignes pointillées et situé actuellement entre 3.947,29 et 3.595,10 points.

Si le gap du 18 mars risque d’être recouvert la semaine prochaine, celui de 19,07 points, ouvert le 2 juin à 3.956,87 points, est toujours béant. Les volumes se sont repris (cf. infra) mais ils restent inférieurs à la moyenne quotidienne des échanges.

Toutes les moyennes mobiles (20, 50 et 100 jours) évoluent au-dessus du cours mais elles ont des orientations différentes : baissière pour la MM 20, haussière pour la MM 100 et neutre pour la MM 50.

Les volumes du jour (3.181 millions d’euros – chiffre provisoire) ont supérieurs à ceux de la veille (2.915 millions d’euros) et légèrement inférieurs à la moyenne quotidienne des échanges (3.379 millions d’euros - Trait vert sur notre graphique des échanges).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) continue de résister : elle ne s’est pas affaissée comme l’a fait l’indice. A l’évidence, il semblerait que certains investisseurs jouent une remontée de l’indice dans les prochaines séances.

Un chandelier noir non significatif a représenté graphiquement la séance du jour. Cette bougie ne permet pas de tabler sur un retournement de tendance. La baisse du marché devrait donc théoriquement se poursuivre.

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, la semaine qui s’achève est représentée par une bougie noire non significative et ne permet pas d’anticiper un redressement du marché.

Sur un graphique en chandeliers mensuels, on trouve une bougie noire non significative et sans ombre haute. L’absence de signal graphique annonce la poursuite du repli du marché.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est difficile :

-         Le RSI à 14 jours est positionné à 36 %. A court terme, l’indicateur est orienté à la baisse. La tendance est négative à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours évolue en territoire négatif sur une tendance haussière à court terme et baissière à moyen terme ;

-         L’indicateur stochastique, situé à 45 %, oscille en zone neutre. L’indicateur évolue sur une tendance baissière à court terme et négative à moyen terme. L’indicateur est au-dessous de sa moyenne mobile exponentielle.

Pas de quoi se réjouir à l’examen des graphiques en données hebdomadaires ou mensuelles. Par prudence, nous recommandons de rester à l’écart du marché la semaine prochaine.

A noter que le marché parisien sera bien ouvert lundi prochain.

L’examen du marché n’a pas permis de mettre en évidence une nouvelle valeur qui irait rejoindre notre portefeuille BourseWinner. Nous restons à l’affût de nouvelles opportunités.

Suivez l’évolution de l’indice sur Boursorama