Beaucoup d’indices pour un achat

Coté sur le NYSE Euronext Paris (compartiment A de l’Eurolist), le titre est éligible au PEA et au SRD. La valeur est également cotée sur le New York Stock Exchange (sous la forme d’American Depositary Shares).

Le groupe CGGVeritas (FR0000120164 – GA) est un leader mondial en services et équipements géophysiques. La société fournit une gamme étendue de services, d’équipement sous la marque Sercel, et de solutions technologiques à une base étendue de clients opérant dans le monde entier, principalement dans le secteur de l’exploration et de la production des hydrocarbures.

Depuis le début de l’année, le cours enregistre une hausse de 7,24 % avec des cours extrêmes touchés le 1^er mars (plus haut à 27,78 euros) et le 20 janvier (plus bas à 21,03 euros).

Sur un an glissant, la progression est de 28,99 % avec des cours extrêmes enregistrés le 1^er mars 2011 (plus haut à 27,78 euros) et le 31 août 2010 (plus bas à 12,93 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 1.179.000 pièces environ.

A la date de rédaction de cet article, le titre était en hausse de 1,03 % à 24,43 euros.

Au titre du premier trimestre de l’exercice en cours, le groupe a généré une perte nette de 37 millions de dollars (- 0,27 dollar par action) contre un bénéfice net de 0,5 million d’euros (- 0,02 euro par action) au titre du premier trimestre de l’exercice précédent. Le chiffre d’affaires de la période sous revue s’est élevé à 728,2 millions d’euros (+ 4,6 %).

Au 1^er avril 2011, le carnet de commandes s’élève à 1,22 milliard de dollars « dans un marché qui devrait se renforcer progressivement ».

Dans un communiqué, la Direction indique que la perte nette de 37 millions de dollars inclut des frais de refinancement non récurrents de 25 millions de dollars.

Analyse technique

Cliquez sur le graphique pour zoomer

A moyen terme, le titre évolue à l’intérieur du canal haussier R1-S1, entre 27,62 et 14,45 euros. A court terme, la valeur vient de franchir à la hausse la droite de résistance baissière R2 du couloir R2-S2 (entre 23,82 et 21,45 euros). Cette cassure, qui a eu lieu hier en clôture, est confirmée aujourd’hui, ce qui renforce le signal d’achat graphique.

Les moyennes mobiles sont toutes au-dessous du cours mais elles ont des orientations différentes : haussière pour la MM 100 mais baissière pour les MM 20 et MM 50.

Les volumes de transactions ont tendance à diminuer depuis le 25 février, mais ils suivent la baisse du cours, ce qui tend à prouver que la pression vendeuse s’amenuise. La moyenne quotidienne s’élève à 1.179.000 pièces environ (trait vert sur notre graphique des volumes).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

La séance du jour est en train d’être représentée par une petite bougie blanche non significative. Elle suit le long chandelier blanc tracé hier.

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, la bougie dessinée représente un long chandelier blanc qui termine une configuration positive en « étoile du matin ». Il faudra toutefois que le prochain chandelier hebdomadaire confirme cette anticipation positive (bougie blanche et cours en hausse).

Sur une graphique en chandelier mensuel, la bougie dessinée ressemble à une configuration positive en « doji en libellule » ou en « marteau ».

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est correcte :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 59 % évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours vient de passer dans le vert. L’indicateur est sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 61 %, évolue en zone neutre. L’indicateur est sur une tendance haussière, au-dessus de sa moyenne mobile.

Graphiquement et techniquement, la valeur est en situation d’achat. Les chandeliers hebdomadaires et mensuels sont également bien orientés.

Achat aux cours actuels

L’objectif est fixé à 26,50 euros puis à 27,50 euros.

L’objectif flottant (ou flexible) se substituera ensuite à ce dernier objectif. Il sera bien entendu protégé par le stop suiveur.

Seuil de sécurité (stop suiveur) : 5 % au-dessous du cours d’achat.

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