Apparition d’un signal d’achat

Le titre est coté sur le marché Prime Standard de la Bourse de Francfort. Il fait partie de l’indice allemand DAX 30 et est éligible au PEA.

Le groupe allemand K+S AG (DE0007162000 - SDF), situé à Kassel, est l’un des principaux fournisseurs mondiaux d’engrais standard et spécialisés. Dans le secteur du sel, mesuré par la capacité de production, K+S, avec des sites en Europe et en Amérique du Nord et du Sud est le premier producteur au monde.

Le groupe offre une gamme complète de produits et de services pour l’agriculture, l’industrie et les consommateurs privés. K+S emploie plus de 15.000 dans le monde.

Les principaux domaines d’activité du groupe sont les engrais (fertilisants potassiques et magnésiens pour l’agriculture durable), les produits industriels (produits de potassium et de magnésium), Health Care & Food (Sels de potassium et de magnésium de haute pureté pour l’industrie pharmaceutique, cosmétique et alimentaire) et l’alimentation animale (Chlorures de potassium et sulfates de magnésium).

Depuis le début de l’année, la valeur accuse un repli de 0,98 % avec des cours extrêmes enregistrés le 3 janvier 2011 (plus haut à 57,88 euros) et le 24 janvier 2011 (plus bas à 50,90 euros).

Sur un an glissant, en revanche, le titre enregistre une hausse de 34,55 % avec des cours extrêmes enregistrés le 3 janvier 2011 (plus haut à 57,88 euros) et le 25 mai 2010 (plus bas à 35,55 euros).

Le volume moyen, calculé sur une base quotidienne, s’établit à 1.380.200 unités environ.

Mercredi, dans des échanges de 1.681.256 pièces, le titre s’est envolé de 2,86 % à 56,47 euros.

A la date de rédaction de cet article, le titre était en hausse de 0,41 % à 56,70 euros.

 

Au titre du troisième trimestre (clos fin septembre) de l’exercice 2010, le groupe a généré un bénéfice net, part du groupe, de 76,8 millions d’euros (0,40 euro par action) contre un bénéfice net, part du groupe, de 3,7 millions d’euros (0,02 euro par action) au troisième trimestre de l’exercice précédent.

Le chiffre d’affaires trimestriel s’est élevé à 1.061,2 millions d’euros (+ 52,0 %).

 

Sur les neufs premiers mois de l’exercice 2010, le bénéfice net, part du groupe, généré est de 325,4  millions de euros (1,70 euro par action) contre un bénéfice net, part du groupe, de 80,8 millions de euros (1,83 euro par action) pour la même période de l’exercice précédent.

Sur la période sous revue, le chiffre d’affaires s’est élevé à 3.653,3 millions d’euros (+ 45,4 %).

 

Analyse technique

 

Cliquez sur le graphique pour zoomer

 

A moyen terme, le titre allemand évolue sur une tendance haussière caractérisée par le canal R1-S1, entre 59,97 et 50,81 euros. A court terme, le cours oscillait jusqu’au 1^er février au sein du couloir baissier R2-S2, entre 54,19 et 48,83 euros.

Le 2 février, la valeur est sortie par le haut du couloir R2-S2, générant un signal d’achat qui est actuellement confirmé.

 

Toutes les moyennes mobiles évoluent au-dessous du cours et sont sur une tendance haussière (sauf la moyenne mobile courte à 20 jours qui est sur une tendance horizontale).

 

Le franchissement de la droite de résistance a entraîné un accroissement des volumes. Ceux-ci sont passés au-dessus de la moyenne quotidienne des échanges (1.380.200 pièces - Trait vert sur notre graphique des volumes).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) suit l’évolution du cours et ne traduit rien d’anormal.

 

La séance de mercredi a mis en évidence un long chandelier blanc non significatif mais possédant peu d’ombre haute et basse (pression acheteuse en cours de constitution).

A la date de rédaction de cet article, le titre était en hausse de 0,41 % à 56,70 euros.

La valeur est en train de dessiner un petit chandelier blanc qui n’invalide pas, pour le moment, le signal d’achat apparu lors de la cassure à la hausse de la résistance ascendante R2.

 

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est correcte :

-         Le RSI à 14 jours est situé à 60 % et évolue en zone neutre, sur une tendance haussière à court terme et baissière à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours vient de passer dans le vert. La tendance est haussière à court terme et baissière à moyen terme ;

-         Enfin, l’oscillateur stochastique, pointé à 84 %, évolue en zone de surachat. L’indicateur évolue sur une tendance haussière avec sa moyenne mobile exponentielle au-dessous de lui.

 

L’apparition d’un signal d’achat après le franchissement à la hausse de la droite de résistance baissière R2, la position de la moyenne mobile longue au-dessous du cours, des volumes en hausse et des indicateurs techniques correctement orientés permettent de recommander le titre à l’achat.

 

Achat aux cours actuels.

Objectif de 60 euros.

Seuil de sécurité : 5 % au-dessous du cours d’achat.

 

Ajoutons que l’objectif flottant (ou flexible) prendra ensuite le relais dès le dépassement de l’objectif fixé. Le gain réalisé continuera d’être protégé par le stop suiveur.

 

A la date de rédaction de cet article, le titre était en hausse de 0,41 % à 56,70 euros.

 

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