CAC 40 : Anticipation pour la séance du 30 juin

Pariant sur l’adoption du plan d’austérité par le parlement grec, préalable à la nouvelle aide financière internationale, la Bourse de Paris a terminé en forte hausse, gagnant 1,88 % en clôture.

Malgré une vive contestation dans les rues d’Athènes, le parlement grec a adopté aujourd’hui, avec 154 voix socialistes plus une voix dissidente de droite, sur les 298 députés présents, le plan d’austérité de cinq ans nécessaire au versement de l’aide financière internationale d’un montant de 110 milliards d’euros. Ce vote sera suivi d’un second scrutin, prévu demain, portant sur la loi d’exécution.

Autre bonne nouvelle économique, les promesses de ventes de logements aux Etats-Unis ont fait un bond de 8,2 % en mai, alors que les économistes tablaient sur un repli de 1 %.

Nouvelle séance dans le vert pour l’indice de place qui est resté bien orienté toute la journée.

En gain de 0,62 % à 3.875,80 points dans les premiers échanges, l’indice CAC 40 touchait, quelques minutes plus tard, un plus bas de 3.868,92 points avant de repartir progressivement à la hausse. Le plus haut de la séance était enregistré à 15 heures 02, à 3.935,94 points (+ 2,18 %). La pression acheteuse ne faiblissait pas jusqu’à la fin de la séance. Cette dernière s’achevait sur un gain de 1,88 % à 3.924,23 points.

Par compartiments de la Cote, les valeurs du CAC 40 sont restées en tête avec 39 titres en hausse et 1 en baisse. Suivent l’Eurolist A (capitalisation boursière au-dessus de 1 milliard d’euros) (116+, 13-, 41=), le SRD (440+, 94-, 37=), l’Eurolist B (capitalisation boursière comprise entre 150 millions et 1 milliard d’euros) (87+, 39-, 67=) et, enfin, l’Eurolist C (capitalisation boursière inférieure à 150 millions d’euros) (110+, 73-, 241=).

Depuis le début de l’année, l’indice CAC 40 enregistre une progression de 3,14 % avec des cours extrêmes enregistrés le 16 février 2011 (plus haut à 4.169,87 points) et le 16 mars 2011 (plus bas à 3.693,94  points).

Sur un an glissant, la hausse est de 14,31 % avec des cours extrêmes touchés le 16 février 2011 (plus haut à 4.169,87 points) et le 1^er juillet 2010 (plus bas à 3.321,35 points).

Analyse graphique

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La troisième hausse de l’indice CAC 40 a ouvert un gap de 1,02 point à 3.806,35 points. Celui creusé de 3,06 points, creusé hier à 3.803,29 points, n’a pas été recouvert.

La pression acheteuse a permis à l’indice de s’échapper par le haut du canal baissier, tracé en lignes pointillées sur notre graphique, et délimité actuellement par une résistance à 3.915,48 points et un support à 3.570,40 points.

Le franchissement de la résistance envoie un signal d’achat qui semble confirmé par un accroissement des volumes (cf. infra). Mais la prudence recommande d’accroître les positions sur cassure, en clôture, des 4.000 points.

La moyenne mobile courte à 20 jours évolue au-dessous du cours, sur une tendance baissière. Les autres moyennes mobiles (à 50 et à 100 jours) restent au-dessus du cours, orientées à la baisse.

Les volumes du jour (3.789 millions d’euros – chiffre provisoire) ont été supérieurs à ceux de la veille (3.529 millions d’euros), et au-dessus de la moyenne quotidienne des échanges (3.393 millions d’euros - Trait vert sur notre graphique des échanges).

La ligne d’OBV (On Balance Volume – Trait rouge sur notre graphique des volumes) a poursuivi son retournement à la hausse.

L’indice poursuit son ascension à marche forcée : en trois jours, l’indice aura gagné 3,65 % ! Graphiquement, c’est le troisième chandelier blanc successif avec une amplitude (distance entre le cours de clôture et celui d’ouverture) croissante.

La bougie dessinée aujourd’hui n’est pas significative.

Sur un graphique en chandeliers hebdomadaires, la semaine en cours est représentée par un long chandelier blanc non significatif.

Sur un graphique en chandeliers mensuels, on trouve une bougie noire non significative, sans ombre haute et avec une ombre basse minuscule. Cette bougie pourrait représenter une configuration positive en « marteau ».

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance s’est améliorée :

-         Le RSI à 14 jours est positionné à 55 %. A court terme, l’indicateur est orienté à la hausse. La tendance est positive à moyen terme ;

-         Le momentum à 14 jours est passé en territoire positif sur une tendance haussière à court terme et à moyen terme ;

-         L’indicateur stochastique, situé à 41 %, oscille en zone neutre. L’indicateur évolue sur une tendance horizontale à court terme et à moyen terme. L’indicateur est au-dessous de sa moyenne mobile exponentielle.

Comme indiqué précédemment, nous préférons jouer la prudence et revenir à l’achat au-dessus des 4.00o points (investisseur prudent) ou sur franchissement d’une moyenne mobile (50 ou 100 jours) sur un cours de clôture.

L’examen du marché n’a pas permis de mettre en évidence une nouvelle valeur qui irait rejoindre notre portefeuille BourseWinner. Nous restons à l’affût de nouvelles opportunités.

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