CAC 40 : Anticipation pour la séance du 16 juillet

Les dettes souveraines pèsent toujours sur la tendance, que ce soit en europe ou aux Etats-Unis, et la plus grande prudence reste de mise dans l’attente des résultats des tests de résistance passés par les banques européennes.
Les bonnes nouvelles du jour : recul surprise de l'inflation américaine et très bons résultats pour Google et Citigroup n’y ont rien fait.

Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont pourtant baissé pour la première fois depuis un an, aidés en cela par le reflux des cours du pétrole.
Une autre statistique vient alourdir la tendance avec la confiance des consommateurs américains qui recule en juillet à son plus bas niveau depuis mars 2009.
Les investisseurs sont donc restés focalisés sur l’impasse dans laquelle se trouvent les négociations pour éviter un défaut de paiement des Etats-Unis et le flou qui entoure un prochain plan d’aide accordé à la Grèce.

Dans cet environnement instable, la Bourse de Paris a cédé 0,66 %.

A plusieurs reprises les CAC a tenté de repasser en territoire positif mais ces tentatives furent vaines : La Bourse de Paris est restée dans le rouge toute la journée.

Depuis le début de l’année, l’indice CAC 40 accuse un repli de 1,95 % avec des cours extrêmes enregistrés le 16 février 2011 (plus haut à 4.169,87 points) et le 16 mars 2011 (plus bas à 3.693,94 points).

Sur un an glissant, la hausse est de 4,15 % avec des cours extrêmes touchés le 16 février 2011 (plus haut à 4.169,87 points) et le 25 août 2010 (plus bas à 3.414,84 points).

 

Analyse graphique

 

 

Le marché cherche toujours une direction comme en témoigne le nouveau Doji tracé aujourd’hui, que l’on pourrait caractériser comme un Doji à longues jambes au vu de la longueur de son ombre haute et de son ombre basse. On pourra aussi considérer que ce doji possède les attributs du Doji porteur d’eau, à savoir un cours de clôture et d’ouverture qui se situent au milieu des deux ombres. Rappelons qu’hier déjà le marché avait dessiné un Doji.
Ces chandeliers sont le signe que le marché ne parvient pas à choisir une tendance claire. Il s’agit d'un signal de renversement à la hausse, s’il est validé par une ouverture et une clôture en hausse lors de la prochaine séance, nous assisterions alors à la la mise en place d’une configuration en étoile du matin.

L’indice continue à s’inscrire au centre du canal baissier (tracé fin sur notre graphique). Les cours se sont approchés en cours de séance de la zone des plus bas touchés le 16 mars 2011 (à 3.693,94 points) avant de rebondir sur ces niveaux.

Toutes les moyennes mobiles (20, 50 et 100 jours) sont au-dessus du cours et sont orientées à la baisse.

Les volumes du jour (3.549 millions d’euros) sont quasiment à leur niveau moyen sur 15 jours.

Sur un graphique en chandeliers mensuels, on trouve une bougie noire non significative. Si le mois devait s’achever sur cette configuration, la poursuite de la baisse du marché serait vraisemblable en raison de la présence de la configuration en « Pendu » (bougie du mois de mai) et de l’absence de bougie significative.

Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est difficile :

- Le RSI à 14 jours est positionné à 35 %. A court terme, l’indicateur est orienté à la baisse. La tendance est neutre à moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours vient de passer dans le rouge, sur une tendance baissière à court terme et haussière à moyen terme ;

Deux Dojis qui se suivent devraient déboucher sur une séance suivante qui sera très évolutive. Difficile néanmoins de dire quel sera le sens de cette évolution avec exactitude, on attendra un chandelier vert lors de la prochaine séance et donc l’apparition d’une configuration en étoile du matin pour anticiper un retournement du marché. Mais dans les conditions actuelles la prudence reste de mise.

L’examen du marché n’a pas permis de mettre en évidence une nouvelle valeur qui irait rejoindre notre portefeuille BourseWinner. Nous restons à l’affût de nouvelles opportunités.

 

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